ADVANCED DERIVATIVES

Scheda dell'insegnamento

Anno accademico di regolamento: 
2015/2016
Anno di corso: 
2
Anno accademico di erogazione: 
2016/2017
Tipo di attività: 
Obbligatorio a scelta
Crediti: 
8
Ciclo: 
Primo Semestre
Ore di attivita' didattica: 
61
Prerequisiti: 

Equity Derivatives
Conoscenze di base di Matematica e Stastistica

Interest Rate Derivatives
Vengono richieste conoscenze avanzate di matematica e statistica applicata alla finanza e le nozioni di finanza quantitativa introdotte nel corso di Derivatives I.

Moduli

Metodi di valutazione

Tipo di esame: 
Orale
Modalita' di verifica dell'apprendimento: 

Equity Derivatives
Per tutte le sessioni di esame: Esame scritto con domande di teoria ed esercizi da risolvere. L’orale è opzionale per voti maggiori o uguali a18/30, mentre è obbligatorio per voti tra 15 e 17.
Per i frequentanti: in alternativa alla prova scritta, propongo un caso di studio su un argomento concordato con me. Accetto un numero limitato di casi di studio. La relazione finale può anche essere scritta in italiano

Interest Rate Derivatives
Esame orale consistente, oltre le domande di teoria, nella presentazione dei risultati di un problema pratico dii valutazione dei derivati .

Valutazione: 
Voto Finale

Obiettivi formativi

Equity Derivatives
Il corso intende fornire le basi per la valutazione di equity derivatives. Saranno in particolare mostrate applicazioni in nuovi campi come la Finanza dell’Energia

Interest Rate Derivatives
Il modulo vuole dare gli strumenti di mercato e quelli matematici necessari per la valutazione dei derivati sul tasso e quelli di credito.

Contenuti

Equity Derivatives
Equity derivatives: definizione, varie forme di contratti (warrants, convertible, contract for difference, .).Applicazioni in Finanza e Energy finance.

Interest Rate Derivatives
Il modulo tratta argomenti base ed avanzati relativi ai derivati sul tasso e quelli di credito. Particolare attenzione è data alla parte implementativa dei modelli più importanti di pricing e hedging .

Programma esteso

Equity Derivatives
Equity derivatives: definizione, varie forme di contratti (warrants, convertible, contract for difference, .). Seminari di esperti del settore; Energy trading Game, casi di studio

Interest Rate Derivatives
1.Derivati lineari sui tassi d’interesse: FRA, futures e obbigazioni.
2.Swaps, Bootstrap della curva dei tassi, curve multiple.
3.Formula di Black per la valutazione degli strumenti derivati: cap, floor, swaption europee e bermudiane.
4.Modelli sui tassi d’interesse: a un fattore, HJM e moodelli di mercato.
5.Lo smile delle volatilità, modella SABR e valutazione dei Costant Maturity swap.
6.Trading e le greche/ Gestione del rischio tasso/ Collateralizzazione, clearing, marginalizzazione e valutazione del loro impatto sul pricing.
7.Rischio di credito: probabilità di default, CDS, modello ISDA.
8.Rischio di controparte e altri aggiustamenti.

Bibliografia consigliata

Equity Derivatives
Materiale fornito dal docente

Interest Rate Derivatives
“Options, futures, and other derivatives(8th edition)“ John Hull. 2012 Pearson
Other materials given during the lectures.

Metodi didattici

Equity Derivatives
Lezioni frontali, seminari di esperti del settore, Energy trading Game

Interest Rate Derivatives
Lezione in aula ed esercitazioni svolte in laboratorio.

Contatti/Altre informazioni

Interest Rate Derivatives
Esperti del settore vengono invitati a presentare dei casi pratici dove le nozioni introdotte nel corso trovano un’applicazione reale.